Ratujemy firmy
przed upadłością

Restrukturyzacja to postępowanie prawne, które daje firmie w trudnej sytuacji finansowej szansę na uniknięcie upadłości poprzez zawarcie układu z wierzycielami. W praktyce oznacza to możliwość rozłożenia spłaty zaległości na raty, odroczenia terminu wykonania zobowiązań, a nawet częściowego umorzenia długów.

Warto ją rozważyć, gdy firma ma problemy z terminowym regulowaniem wymagalnych zobowiązań — lub nawet wtedy, gdy przewiduje, że takie problemy pojawią się w niedalekiej przyszłości. Kluczowe jest działanie z wyprzedzeniem.

Restrukturyzacja ma na celu uratowanie firmy — pozwala negocjować warunki spłat z wierzycielami i zmienić model biznesowy przy jednoczesnym kontynuowaniu działalności. Upadłość natomiast co do zasady prowadzi do zakończenia działalności i likwidacji majątku przez syndyka na rzecz wierzycieli.

Wybór między tymi ścieżkami zależy m.in. od branży, potencjału do odzyskania rentowności i gotowości wierzycieli do współpracy.

Polskie prawo restrukturyzacyjne (obowiązujące od 2016 r.) przewiduje cztery tryby postępowań:

• Postępowanie o zatwierdzenie układu — samodzielne zbieranie głosów wierzycieli
• Przyspieszone postępowanie układowe — szybki tryb pod nadzorem sądu
• Postępowanie układowe — dla spornych wierzytelności
• Postępowanie sanacyjne — najszerszy zakres ochrony i głębokie zmiany

Każdy tryb różni się stopniem ochrony dłużnika, zakresem ingerencji sądu i wpływem na bieżącą działalność przedsiębiorstwa.

Czas trwania postępowania zależy od wielu czynników: stopnia skomplikowania sprawy, wybranego trybu postępowania, liczby wierzycieli i ich gotowości do współpracy. Zazwyczaj trwa od kilku miesięcy do około roku.

Kluczowe jest szybkie działanie i profesjonalne przygotowanie dokumentacji — dobrze opracowany plan restrukturyzacyjny znacząco zwiększa szanse na sprawne przeprowadzenie całego procesu.

Plan restrukturyzacyjny to kluczowy dokument, który zawiera:

• Opis przedsiębiorstwa i przyczyn trudnej sytuacji
• Szczegółową analizę finansową
• Propozycje układowe dla wierzycieli
• Harmonogram spłat zobowiązań
• Strategię naprawczą i prognozę finansową
• Opis środków restrukturyzacyjnych

Profesjonalne przygotowanie tego dokumentu ma fundamentalne znaczenie dla powodzenia całego postępowania.

Test prywatnego wierzyciela to narzędzie analityczne badające, czy racjonalny wierzyciel prywatny zaakceptowałby proponowane warunki układu. Analogicznie, test prywatnego inwestora ocenia, czy prywatny inwestor zainwestowałby na proponowanych warunkach.

Oba testy mają kluczowe znaczenie w postępowaniach z udziałem podmiotów publicznych i pomocy publicznej. Ich profesjonalne opracowanie wymaga specjalistycznej wiedzy ekonomicznej.

Im wcześniej, tym lepiej. Pierwszym sygnałem powinien być brak możliwości terminowego regulowania zobowiązań lub nawet świadomość, że taki moment nadejdzie. Wczesna konsultacja z doradcą ekonomicznym pozwala na rzetelną ocenę wszystkich dostępnych opcji i przygotowanie optymalnej strategii.

Najczęstsze błędy to zwlekanie z podjęciem działań, brak planu i niedostateczna analiza sytuacji. Profesjonalne wsparcie od samego początku minimalizuje te ryzyka.

W przypadku niepowodzenia restrukturyzacji firma może być zmuszona do złożenia wniosku o upadłość. Wówczas majątek jest likwidowany przez syndyka na rzecz wierzycieli. Istnieje jednak możliwość upadłości z układem, która pozwala na częściowe zaspokojenie wierzycieli przy jednoczesnej kontynuacji działalności w ograniczonym zakresie.

Właśnie dlatego tak ważne jest profesjonalne przygotowanie procesu restrukturyzacji od samego początku — by zmaksymalizować szanse na powodzenie.